>> >> Kommer en outnyttjad indexerad livränta hjälpa dig att tjäna pengar från Bull Market?

Kommer en outnyttjad indexerad livränta hjälpa dig att tjäna pengar från Bull Market?

Anonim

Investerare vill dra nytta av aktiemarknadshöjningar men de kan, inklusive att använda outnyttjade indexerade livräntor. (IStockphoto)

Vad kan vara obegränsat än en obestämd indexerad livränta?

Namnet på denna relativt nya vridning på livränta gör att det låter som att himlen är gränsen. Du får tillväxt och garanti också. Höger?

Inte så fort, säger Jim Poolman, verkställande direktör för Indexed Annuity Leadership Council, en branschgrupp som ger konsumentinformation om indexerade livräntor på alla randar.

"Uncapped betyder inte obegränsat. Produkten hanterar volatilitet och är fortfarande en säker penninginvestering. Men banka inte på att binda dig till den totala vinsten av ett visst index, säger Poolman.

Tanken bakom indexerade livräntor är att göra det möjligt för livränteägare att komma in på uppmarknaden av tjurmarknaderna. Varför borde försäkringsbolag (som undertecknar livräntor) hysa uppblåsta vinster från en stark marknad utan att dela någon del av förmögenheten med livränta ägare, vilka pengar investerar företagen?

Indexerade livränta kopplar investeringsavkastning till marknadsindex, men livränta i sig deltar inte nödvändigtvis i det indexet.

Denna design kan potentiellt öka avkastningen på livränta ägare utöver den relativt låga inkomsten av traditionella livräntor. Alla livräntor inkluderar emellertid en minimiavgift, som bestäms av varje livränta. Detta säkerställer att innehavare av livräntor inte kommer att förlora pengar, även när aktiemarknaderna blir sura.

En vanlig indexerad livränta erbjuder ett avkastningsintervall som fluktuerar enligt indexets prestanda som marknadsvärde. Traditionellt sätter en indexerad livränta en övre gräns på avkastningen som den levererar till innehavarna.

Men outnyttjade indexerade livräntor tar bort taket - inom gränser, säger Poolman. Den missuppfattning som följer med termen "uncapped" är att en livräntahållare kommer att skörda marknadsvinster i låst steg med marknadsindex. Med andra ord, om Standard & Poor's 500 index stiger med 10 procent, stiger värdet på den obeskattade indexerade livränta också med 10 procent.

Det händer inte, säger Poolman och andra annuitetsexperter. Avgifter och extrakostnader trimmer den faktiska tillväxten av livränta, förklarar Poolman. "Du kan inte jämföra en rak S & P 500 till ett index som ett företag använder eftersom de hanterar volatilitet. Om S & P får 25 procent kommer du inte att få en 25 procent vinst i livränta, säger Poolman.

Tricket är att förstå det potentiella värdet av denna typ av livränta utan att bli förhäxad av det osannolika förekomsten av löpande vinster. Här är ett sätt att sätta ett rationellt lock på dina förväntningar: Försök att tänka på det "obegripade indexerade" -elementet som ett annat sätt att beräkna räntan som uppnås av livränta baserat på ett index, säger Ron Grensteiner, president för American Equity Investment Life Insurance Co ., baserad i West Des Moines, Iowa, och en befraktad finansiell konsult.

"De säger att det är otillgängligt eftersom de inte har något angivet cap, men avkastningen är en del av indexändringen. Det är förändringen minus avgifterna, säger Grensteiner.

När fast indexerade livränta infördes först, förklarar Grensteiner, att de var baserade på månatliga medelvärden av välkända index, vanligtvis S & P 500-indexet. Pengar chefer skulle undersöka S & P 500-prestanda jämfört med ett år innan och återställa referensvärdet när fonden utvecklades.

Det fungerade när marknaden var mjuk. Men när aktiemarknaden träffar högre toppar, måste försäkringsbranschen behålla livräntor som är relevanta. Därför föddes icke-godkända indexerade livräntor.

Samtidigt måste försäkringsbolagen styra sin egen risk och täcka sina kostnader, så "outnyttjade" indexerade livräntor har en "volatilitetskontroll" eller "guvernör" som mildrar marknadens påverkan, förklarar Grensteiner. "Tekniskt sett finns det ingen angiven keps, men byggandet av indexet bygger sig själv i en keps", säger han.

Tänk på det som "ett annat alternativ för volatilitetskontroll", säger Grensteiner. Den outnyttjade indexerade livränta kommer att växa i synkronisering med marknaden, men inom ett smalare område. "Din förväntan ska vara att avkastningen kommer att vara 3 procent till 5 procent, inte 10 procent till 11 procent, säger Grensteiner.

Om den måttliga uppåtvända och skyddade nackdelen av en oavkortad indexerad livränta vädjar till dig, överväga dessa faktorer:

1. Oavkortad eller inte, är en livränta fortfarande en livränta. Annuiteter är garanterade intäkter och eventuella kortfristiga avkastningar som du ger upp uppvägs av den långsiktiga säkerheten att livränta kommer att ge tillförlitlig inkomst månad efter månad, påpekar Poolman.

Du kanske redan har livränta med ett visst företag, men antar inte att du kommer att kunna byta till en oavkortad indexerad livränta för att göra hö medan marknaden lyser. Du måste betala avgifter och påföljder för att göra en omkopplare.

2. Tänk på att alla livräntor låses i din rektor. Larry Luxenberg, partner med Lexington Avenue Capital Management LLC, ett finansiellt rådgivande företag i New York, påminner ofta nya kunder om att de måste kompensera livräntor med investeringsfordon som de kan knacka för omedelbar pengar. Den strategin förändras inte helt enkelt för att en livränta levererar högre än förväntad avkastning.

"Titta på de övriga räntekostnaderna du har i blandningen, inklusive socialförsäkring och pensioner, " rekommenderar Luxenberg. "Ju mer ränteintäkter du redan har desto mindre behöver du bygga ränteinkomster i din portfölj."

Behov av enkelhet och tillförlitlighet, nära pensionärer flytta ofta 25 procent till 50 procent av sina tillgångar i livränta som Luxenberg har hittat. "Det är för mycket eftersom livränta är illikvida", säger han. Normalt rekommenderar han att inte mer än 20 procent av sin huvudstol låses i livränta.

3. Livräntor är säkra, men den säkerheten kommer till ett pris. "Din risk är hur mycket du betalar för den garantin", säger Luxenberg. "Livräntor brukar ha en högre kostnad än en börshandel eller fond. Om du behöver chefen är den inte tillgänglig utan stora straff. "