>> >> Använda trender för att undvika marknadsföring av fallgropar

Använda trender för att undvika marknadsföring av fallgropar

Anonim

(IStockphoto)

Currentstock-marknaden turbulensen har investerare oroliga, särskilt med Standard & Poor's 500 index och Dow Jones industrins genomsnitt på mer än 5 procent för året.

Men det finns några sätt som investerare kan införliva trend som ett sätt att hantera sin risk eller att bestämma om de ska investera.

Trend-following är en del av teknisk analys som använder prismönster och andra data för att prognostisera lagerets riktning. Det är en populär strategi bland några analytiker och Wall Street observatörer, och det är något som varje dag investerare kan införliva i sin egen forskning. Vissa börshandlade fondförvaltare använder trenden som en del av sina beslut att komma in och ut från marknaden, och vissa har kunnat undvika det värsta av den nuvarande marknadsnedgången.

Trenden är din vän. Steve Wruble, Chief Investment Officer i RiskX Investments i New York, säger att teknisk analys går tillbaka så långt som det fanns en centraliserad plats för att se priset på ett bra på en utbyte. "Tanken är att det finns trender på marknaden i allmänhet, men också med specifika delar av marknaden och specifika lager", säger han.

John Person, ordförande för NationalFutures.com i North Palm Beach, Florida, säger att trendföljande ofta ses som ett sätt att följa aktier och sektorer som rör sig högre - det som kallas positiv momentum. "Teorin är att positiv prestation lockar pengar. Pengar lockar pengar, men det är bara sant upp till en viss punkt", säger han.

Det är lätt att avvisa trenden som jagar prestanda, men Wruble och Person säger att det inte är fallet. "Chasing performance är blint att köpa det lager som alla piling in, " säger Wruble.

För att undvika att jaga prestanda, säger Person att investerare måste titta på trenderna i den större bilden. Titta inte bara på 52 veckors prestanda, utan också där priserna var för tre eller fem år sedan för att sätta rörelser i perspektiv.

"Att titta på det från ett längre siktfönster ger dig en bättre mätning om att någonting kan ha överskridit banan till nackdelen och över-accelererad till uppsidan, säger Person.

Exempelvis kan investerare med en kort uppfattning tro att SPDS-börshandlade fond (ticker: XLV) är undervärderad eftersom den förlorat mer än 10 procent av dess värde sedan juli. Men genom att undersöka ETF genom ett längre siktfönster framgår det att även med dipet är XLV relativt dyrt och har vunnit mer än 108 procent under de senaste fem åren. Däremot är Energy Select SPDR ETF (XLE) nere omkring 16 procent under de senaste fem åren.

"Värde investerare som vill köpa billiga kan fokusera sin uppmärksamhet på energilager, " säger Person.

Omvänt innebär minskningen av sjukvårdsaktierna inte nödvändigtvis ett fynd för värdeinvesterare och den nedåtgående trenden kan ge en investerare med dessa tillgångar en anledning att anpassa sin portfölj. "Det fungerar för värdeinvesterare och de skyddar också din portfölj och blir defensiva", säger Person.

Trend efter arbetar också för den bredare marknaden. Den enda aktiemarknadssektorn som är högre på året hittills är verktyg. Om den övergripande aktiemarknaden stod i en uppåtgående trend, säger Person att han skulle förvänta sig att fler sektorer börjar bli positiva. "Tittar på det relativa perspektivet för hur många sektorer som är positiva på året, det inspirerar inte förtroendet när bara en är uppe på året", säger han.

Investerare kan använda trendlinjer på diagram för att plotta om en aktie eller en marknad bryter mot en trend. För en marknad som ser ut som den kan falla ytterligare, rita en linje längs lutningsvinkeln och förläng den längs diagrammet, som förbinder vid de senaste nedgångarna. Om priserna faller under den linjen kan det vara ett tecken på att beståndet kan ta en större nedgång, säger Person. För att se om ett aktiekurs kan göra ett varaktigt högre drag, använd trendlinjemätningen för att koppla höga i en vinkel och se om priserna går högre.

Med hjälp av trend som följer för riskhantering. Sean O'Hara, chef för Pacer Financial och Pacer ETFs, använder en trendstrategi inom ETFs som en del av riskhanteringen. Han säger att följande regler hjälper till att ta emot den mänskliga känslan av att investera och hjälper till att undvika panik.

Pacer Financial använder ett 200-dagars glidande medelvärde, vilket är den genomsnittliga slutkursen för en säkerhet under de senaste 200 dagarna. Dess ETFs är knutna till index och beroende på prismönstret för det 200-dagars glidande genomsnittet det specifika indexets pris skapade företaget en regel som avgör om den investerar helt, delvis eller inte alls på marknaden.

"Syftet med detta är inte att undvika 5 till 10 procent prisrörelser, men komma ur vägen för katastrofen minskar som är en del av investeringen", säger han.

Blair Hull, grundare av Chicago-baserade Hull Tactical Asset Allocation, använder flera tekniska analysmodeller när han ska komma in och ut ur marknaderna. Han säger att teknisk analys hjälper till med att investera disciplin.

"Nyckeln .

har en konsekvent disciplin och systematisk tillvägagångssätt. Du kommer inte att lyckas utan det. Människor har girighet och rädsla. De är motsatser, men de påverkar våra beslut. .

Det finns väldigt få personer som kan hålla sig emotlösa, säger han.

Wruble säger att investerare inte bör förlita sig endast på trenden som följer i sina beslut, men använder den som en del av sin beslutsprocess. "Det finns ingen garanti för att dessa trender kommer att hända", säger han. "Teknisk analys är en metod som du kan använda när du fattar beslut."