>> >> Indexerade livränta under tryck från fiduciaire regel

Indexerade livränta under tryck från fiduciaire regel

Anonim

Investerare som är medvetna om de potentiella fallgroparna för indexerade livränta har bättre möjlighet att avgöra om andra livräntor kan vara bättre passade. (Getty Images)

Alla livränta är lika stora. Vissa är enkla och raka, andra komplexa. Även om de kan erbjuda pensionärer en inkomstström, är djävulen i detaljerna.

Livränta landskapet förändras också, med en arbetsavdelning som syftar till att sätta investerarnas intressen först, eventuellt deprimerande försäljning av komplicerade finansiella produkter, såsom indexerade livräntor. Regeln, som gick i partiell effekt denna månad och inte kommer att genomföras helt till januari, kräver att rådgivare som arbetar med pensionskonto pengar hålls till en fiduciärstandard.

Samtalet om livränta blev bara mer komplicerat eftersom rådgivare nu måste se till att deras kunder förstår de produkter de köper, säger Craig Simms, vice vd på Vantis Livförsäkringsbolag i Windsor, Connecticut.

Indexerade livränta garanterar en lägsta ränta, liksom en som fluktuerar eftersom den är kopplad till ett index, till exempel S & P 500. I huvudsak är indexerade livräntor en hybrid av fasta livräntor, vilket garanterar en avkastning och utbetalning som inte påverkas av marknadsfluktuationer, och rörliga livräntor, där avkastningen förändras med värdet av de underliggande investeringarna.

Limra Secure Retirement Institute projekterar försäljning av indexerade livräntor till 5 till 10 procent i år och 15-20 procent år 2018, men produkterna kommer fortfarande att säljas. På kort sikt anser Simms att fasta livräntor, de mest konservativa livränta produkterna, blir mer populära. Som rådgivare acklimatiseras till nyanserna i förvaltningsregeln och bankerna tillhandahåller mjukvaruverktyg som gör det lättare att förstå en kunds risktolerans, kan försäljningen av indexerade och rörliga livräntor återhämta sig, säger han.

Investerare som är medvetna om de potentiella fallgroparna för indexerade livränta har bättre möjlighet att avgöra om andra livräntor kan vara bättre passade.

Dyra nackdelar. Genom att koppla avkastningen delvis till ett index försöker indexerade livräntor ge investerare aktieexponering utan risk och de kan garantera revisor, säger John Kageleiry, ägare till Verium Planning and Asset Management i Dover, New Hampshire.

Vad investerare inser inte alltid är dock att indexerade annuitiescome "med många strängar kopplade", säger Eric Aanes, VD för Titus Wealth Management i Larkspur, Kalifornien. Dessa strängar kan begränsa avkastningen på många sätt.

Till exempel innehåller de flesta indexerade livräntorna inte utdelningar utan beräknar istället vinster baserade endast på prisrörelserna av aktier i ett index enligt Finansinspektionen (FINRA).

"Det här är viktigt eftersom historien visar att utdelningen har varit en stark del av avkastningen" över tiden, enligt Fidelity Investments. "Sedan 1930 har utdelningar uppgått till cirka 40 procent av S & P 500: s genomsnittliga årliga totalavkastning."

Och det är inte det enda sättet som dessa livräntor kan begränsa en investerares resultat. Livräntorna kan ha andelar som understiger 100 procent, vilket innebär att investerare inte får hela beloppet som indexet tjänar.

I stället för deltagande, eller kanske dessutom, kan vissa försäkringsbolag ta ut en spridning, marginal eller tillgångsavgift, vilket också kommer att minska vinsterna.

Vissa indexerade livräntor ökar också priserna så att avkastningen inte kan överstiga en viss procentandel, oavsett hur bra indexet gör.

Provisioner för indexerade livräntor kan dessutom vara högre än för andra livränta produkter.

Bättre alternativ. Med tanke på alla nackdelar med indexerade livräntor är deras avtagande försäljning en bra sak för investerare, säger Kageleiry.

Som ett alternativ rekommenderar han nollkupongobligationer, som kan köpas till en rabatt till sitt nominella värde men inte betala ränta. När obligationen förfaller kan investerare lösa in dem till fullt nominellt värde.

Investerare kan då sätta skillnaden mellan nominellt värde och det diskonterade priset för att fungera på börsen, säger Kageleiry. Denna strategi erbjuder möjligheten till anständig avkastning med garantin att få åtminstone ett visst belopp vid förfallodagen, noterar han. En annan fördel: Investerare som behöver pengarna tidigt är inte föremål för kapitaltillskott, vilka livräntor kan debitera för att ta ut pengar tidigt, säger han.

Fasta eller rörliga livräntor kan också vara bra alternativ, säger Kageleiry. Även om fasta livräntor ger enkelhet och säkerhet, är de inte höginkomstiga produkter, säger han. Variable livräntor erbjuder potential för högre vinst men också med mer marknadsrisk.

Variable livräntor kan vara bra investeringar för högre intjänade investerare som redan har maxed ut andra vägar för pensionssparande och som har råd att suga pengar borta länge, säger Kageleiry. Ändå varnar han, dessa livräntor kan vara dyra.

För dem som vill ha mer avkastning, kan en blandning av rörliga livräntor och blåspån, utdelningsbetalande aktier vara biljetten, säger Simms.


12 Villkor Varje investerare behöver veta

12 Villkor Varje investerare behöver veta