>> >> Inkomst Investerare Ansiktsrisk, belöning

Inkomst Investerare Ansiktsrisk, belöning

Anonim

Investerare bör komma ihåg att aktier och obligationer i allmänhet tjänar olika funktioner i en portfölj. (Getty Images)

Investerare kan se efter inkomst på många ställen. De vanligaste är obligationer, som betalar ränta genom kuponger och aktier som betalar utdelning.

I båda fallen mäts resultatet med "avkastning", ett årsinkomst dividerat med säkerheten nuvarande pris. Det gör det enkelt att jämföra. Aktierna i Standard & Poors 500-index ger idag ett genomsnitt på knappt 2 procent, medan den 10-åriga amerikanska statsskuldnoten ger nästan 3 procent.

Men de två typerna av avkastning är egentligen helt olika, och experter säger att det är riskabelt att fixera på avkastning ensam, även om intäkter är investerarens huvudmål. Aktierna är mer volatila och obligationer, men anses vara säkrare, kan också förlora pengar.

"En inkomstfokuserad investerare borde ha en portfölj av båda obligationer och högkvalitativa utdelningsandelar", säger Jenny Kelber, biträdande professor i ekonomi och affärer på Saint Anselm College i Manchester, New Hampshire.

Obligationer, särskilt de med långa löptider, förlorar värde när stigande räntor gör nya obligationer mer attraktiva, och aktier är föremål för gyrationer på marknaden efterfrågan växer och avtar. Att äga båda, säger hon, försäkrar en stabil inkomst när förhållandena förändras, och håller på lång sikt försvinner upp och ner.

"Uppdelningen mellan de två tillgångsklasserna är ett beslut som beror på enskilda investerares mål och risk tolerans", säger hon. "Vidare är marknadsundersökning svårt. Det är generellt klokt att följa en buy-and-hold-strategi."

Så, hur sorterar du ut det för att bestämma vilken tillgångsklass som har kombinationen av risk och belöning som passar din situation?

För det första säger experter att investerare bör komma ihåg att båda typerna av säkerhet medför en risk i samband med hur avkastningen beräknas, eftersom intäkterna är ganska stabila medan aktie- och obligationspriserna kan förändras ganska plötsligt. Om priset snubblar på grund av förändringar i utbud och efterfrågan kan avkastningen piggas mot det som ser ut som en mycket generös nivå. En säkerhet som betalade 3 procent, eller 30 dollar per år per 1 000 dollar, skulle plötsligt betala 4 procent om säkerhetsvärdet sjönk till 750 USD.

Men en investerare som är fixerad med hög avkastning skulle kunna se bort från den underliggande risken för ett fallande pris som slänger ut många års ränta eller utdelning. Den förlusten kan övervinnas med en prisökning, men det kan ta år eller aldrig förekomma alls. Ett kraftigt utbyte kan också följas av en minskning eller eliminering av aktieutdelningen eller av obligationsobligation när emittenten underlåter att göra sina utlovade kupongbetalningar eller att returnera investerarens huvud när bindningen förfaller.

Så med någon säkerhet är investeraren klok att bedöma emittentens nuvarande hälsa och framtidsutsikter.

Med ett band görs det genom att titta på kreditinstitutens betyg eller genom att investera i statspapper som kan fluktuera i pris men sannolikt inte är standard.

Med aktier ska investerare som söker utdelningsposter ta hänsyn till samma faktorer som skulle gå in i ett aktieinköp, säger Patrick Healey, VD för New Jersey-baserade Caliber Financial Partners.

"När det gäller aktieavkastning finns det ett antal olika faktorer som måste övervägas, inklusive styrka av företagets resultat och kassaflöden, de sektorer de driver i, ekonomins övergripande tillväxt samt utdelningsutdelningsgraden, som ofta förbises. "

Det är den procentandel av vinst som utbetalas som utdelning. Ju lägre siffran desto mindre sannolikt en inkomstminskning skulle leda företaget att skära eller eliminera utdelningen.

För varje typ av säkerhet är det enklaste sättet att handla att hitta en fond eller en börshandlad fond som bara äger värdepapper av hög kvalitet som granskas av cheferna.

Medan kreditkvaliteten är en bra faktor vid val av obligationer och obligationsfonder kan investerare som väljer aktieutdelning titta på företagets utdelningsbetalda historia, säger Robert Johnson, ordförande för American College of Financial Services i Bryn Mawr, Pennsylvania. De bästa utsikterna är företag som har en stadig historia om att öka vinsten och öka utdelningen, säger han.

"Ett behov behöver inte se längre än aktier som har ökat utdelningen i många år i följd för att hitta bra, säkra kandidater för utdelning, " säger han. "Några hänvisar till dessa som linjelagre, för om du lägger en linjal på ett diagram över utdelningar över tiden, skulle linjalen peka mot nordost och de flesta punkterna skulle vara mycket nära linjalen."

Ett enkelt sätt att hitta sådana lager är att söka online för "Utdelning Aristokrater", en lista över företag som har höjt utdelningar varje år i minst 25 år. Vissa fonder specialiseras i dessa lager.

Investerare behöver inte alltid välja

Konvertibla obligationer har ett aktieoption, vilket ger fördelarna med båda.

Jeff Brown 2 april 2018

Investeraren bör också komma ihåg att aktier och obligationer i allmänhet tjänar olika funktioner i portföljen, säger Anthony Parish, chef för kvantitativa strategier vid Sage Advisory, som ligger i Austin, Texas.

"Aktier ger främst tillväxt av kapital, och eventuellt viss inkomst, men volatiliteten kan vara över hela kartan", säger han. "Obligationer ger primärt inkomster, med lägre volatilitet än aktier. Jämförande lager till obligationer är att jämföra äpplen med apelsiner."

Medan han föredrar att fokusera på långsiktig investeringsstrategi snarare än nuvarande marknadsförutsättningar, säger han att de två tillgångsklasserna beter sig olika när räntorna stiger, vilket många ekonomer förväntar sig under nästa år eller längre.

"I allmänhet tenderar räntorna och lagren att vara positivt korrelerade", säger han. "Med andra ord, när aktierna stiger, tenderar tendenser att stiga och vice versa."

Obligationer tenderar att förlora värde när räntorna stiger, eftersom investerare hellre vill köpa nyare obligationer som betalar mer, säger han. Det är därför investerare är klokt att äga båda.