>> >> Fallet för investeringar i globala marknader

Fallet för investeringar i globala marknader

Anonim

Investerare har många alternativ när de letar utomlands. (IStockphoto)

Med globaliseringen infull swing, är världen mer sammankopplad nu än någonsin. Denna sekulära omställning kräver att investerarna omprövar fördelningen av deras kapital. Exponering för globala marknader blir allt viktigare för en portföljstrategi, vare sig den är konservativ eller riskabel. Investeringar utanför USA är inte längre en nyhet eller specialitet; De är en nödvändig komponent till någon framgångsrik diversifiering.

Även om Förenta staterna står för en mindre del av världsomspännande BNP (22 procent år 2015 jämfört med 40 procent år 1960), fortsätter investerare att visa ett hemlandsperspektiv när det gäller marknadsinvesteringar. Amerikanska investerare har mer än 70 procent av sin portfölj i amerikanska aktier, enligt Strategic Insight. Också från ett marknadsmässigt perspektiv utgör amerikanska aktieägare endast 54 procent av världens marknadsvärde. Investerare fortsätter att fördela för mycket till USA i förhållande till sitt stående i världen.

Denna brist på globalt marknadsintresse är förmodligen ett resultat av okändhet. Dessa dagar finns det ingen brist på globala investeringar tillgängliga. Morningstar har mer än 650 fonder listade i sin världs stora lager kategori ensam. När det gäller investeringar kunskapsbasen, men många förblir koncentrerad på Nordamerika. Som ett resultat kan vissa uppleva att investera utanför amerikanska marknader vara utmanande eller till och med komplicerat. Men tvärtom är dessa marknader lika enkla att handla som någonting i USA, och är mogna med en mängd möjligheter.

Jämfört med en strängt USA-fokuserad aktiestrategi är fördelarna med att närma sig marknaderna ur ett globalt perspektiv många. För det andra öppnar globala investeringar investerare i ett expanderat landskap med starka aktiepositioner. Uppgifter från treåriga årliga avkastningar som slutar 2014 visar att mer än hälften av de 500 bästa företagen var placerade utanför USA. Under 2010 var endast 25 procent av de 500 bästa företagen från USA.

Detta belyser en annan viktig punkt, vilket är att globala marknader växlar som topplärare. Majoriteten av tiden, den bästa artisten är inte USA. Enligt Morningstar Direct, mellan 2006 och 2016 var Förenta staterna bara toppspelaren tre gånger. Investerare som fokuserade enbart på USA under denna tidsram uppofferade avkastning och minskade deras nivå av diversifiering.

Investerare rättfärdigar ofta sin begränsade globala exponering med att de redan har amerikanska multinationella företag, vilket ger dem en global exponering. Även om företag ur ett individuellt säkerhetsperspektiv har blivit mycket mer globala, genererar de högsta amerikanska företagen fortfarande en majoritet av sina intäkter i USA. Den genomsnittliga Standard & Poors 500 indexföretag genererar endast 44 procent av sina intäkter från utlandet. Å andra sidan genererar europeiska företag 68 procent av sina intäkter utanför deras hemregion. Till och med tillväxtmarknadsföretag får 25 procent av sina intäkter utanför hemlandet.

Vissa företag är ännu mer drastiska. Enligt FactSet år 2016 genererar Nestle, Roche och Anheuser-Busch (BUD) alla 99 procent av sina intäkter utanför hemlandet. För att kunna förstå företag och marknader i stort måste investerare förstå utländska ekonomier.

På samma sätt som amerikanska marknader kommer globala investeringar i alla former och storlekar, med några som ger bättre resultat än andra. Dagens investerare har en uppsjö av medel att välja mellan för att få exponering för globala marknader. Dessa medel, som typiskt klassificeras i "internationella" kategorier, kan sträcka sig i fokus, strategi och till och med investeringsfordon. För att bedöma dessa alternativ bör investerare titta på fondens resultaträkning och ledningens befattningshavare. Medan tidigare prestanda inte alltid är en indikation på framtida prestanda, är en historisk rekord kombinerad med marknadserfarenhet en kritisk kombination. Möjligheten att visa prestanda på alla typer av marknader är nyckeln.

Andra faktorer som hög övertygelse bör också övervägas. En studie genomförd av framgången med globala investeringar visade att aktiv förvaltning levererade bättre resultat jämfört med passiva motsvarigheter. Rapporten fann till exempel att "den aktiva förvaltningen i tillväxtmarknadslikviditet överträffar passiva strategier med mer än 180 punkter per år, och att denna överträffning i allmänhet är viktig när man kontrollerar risken."

Var noga med att granska tillgänglig information, som nu är tillgänglig för alla potentiella investerare. Resurser som spårar marknadsutvecklingen kommer vanligtvis att ha en internationell sektion med så mycket detaljer som alla amerikanska investeringar. Investerare bör förlita sig på detta för att dechiffrera det bästa möjliga investeringsfordonet på det globala landskapet.

Liksom alla strategier eller tillgångsklasser kommer globala investeringar att spela en särskild roll i en portföljs fördelning. Poängen är att det måste spela en roll. Världen kommer bara att bli mer sammankopplad och investeringar ska återspegla denna förändring på det internationella planet. Precis som företag letar efter globala marknader för möjligheter, så borde investerare.