>> >> Är du på rätt risknivå?

Är du på rätt risknivå?

Anonim

"När volatilitetsspikar säljer något som reagerar onormalt på nackdelen", berättar en expert. (IStockPhoto)

Risk och avkastning arerelerat. Aktier är riskfyllda än obligationer, vilket är anledningen till att de återvänder mer.

Intellektuellt är det inte särskilt svårt för investerare att förstå risk- och avkastningsfaktorerna för aktier, obligationer och kontanter.

Men när du tittar på stora index minskar med flera procentenheter under en kort tidsperiod, kan den intellektuella förståelsen ta en baksida till mer viscerala instinkter. Det är då många investerare börjar nå försäljningsknappen - även om de anser att deras risk tolerans är hög.

I vissa fall av marknadsvolatilitet flyger vissa investerare till kontanter, vilket de uppfattar som säkra. Kontanterna håller emellertid inte upp med inflationen och kan erodera framtida utgifterna om de hålls i stora mängder.

Men ett dåligt investeringsbeslut kan lätt rationaliseras.

Till exempel tenderar folk att tro att nya händelser kommer att fortsätta i framtiden. Det fenomenet, som kallas nyhetskänsla, påverkar investeringar. Det är det som får människor att blanda portföljinnehav i takt med de senaste villkoren snarare än att helt enkelt hålla sig till en förutbestämd plan.

Stampede i kontanter eller snabbt byte av tillgångar kan kännas bra på kort sikt, men dessa åtgärder har långvariga skadliga effekter.

"Ibland kan investerare vara känsliga för nyhetssynthet som kan göra dem till sina egna värsta fiender genom att reagera på dagens historia", säger Keith Reiland, chef för privata kundkonton hos Jensen Investment Management i Lake Oswego, Oregon.

Reiland säger att investerare ska fortsätta fokusera på långsiktiga mål ", som sannolikt inte är annorlunda än för Kina, olja eller andra negativa effekter som marknaderna fixeras på idag."

Om en investerare förblir obekväm med risk- och avkastningsavvägningen inom hans eller hennes portfölj, kan det vara dags att ompröva dessa investeringsmål.

John Augustine, chefsinvesteringsstrateg vid Huntington Wealth & Investment Management i Columbus, Ohio, säger att investerare ska hålla sina ögon på lång sikt snarare än att försöka komma på marknaden eller chase prestanda.

"Varje investerare har unika riskgränser, investeringsperspektiv och tidshorisont", säger han. "Varje investerare har emellertid ett av tre investeringsmål som är knutna till sina konton: Kapitaluppskattning, inkomstgenerering eller huvudsaklig bevarande. Att veta vilket konto som är knutet till vilket mål och med en tidshorisont runtom det kommer att hjälpa investerare - och deras rådgivare - bästa positionsportföljer genom marknadsvolatilitet. "

Reiland säger att han sällan börjar en konversation med en kund genom att fråga om risk tolerans. Han säger att det är "främst för att kunderna brukar beskriva en förståelig aversion mot volatiliteten på marknaden. Även om volatiliteten typiskt representerar kortsiktiga marknadsrörelser utgör risken det allvarligare hotet att en kund inte når sina mål, som vanligtvis är knutna till mycket längre tid horisont."

Genom att reagera på volatilitet, säger Reiland att investerare riskerar att ompositionera sig i en alltför konservativ tillgångsallokering. Den hastigt konstruerade fördelningen kan vara inkonsekvent med en persons tidshorisont, behov av kassaflöde och övergripande tillväxtmål.

David Meier, medportföljförvaltare på Motley Fool Asset Management i Alexandria, Virginia, säger att han rutinmässigt ser för mycket uppmärksamhet fokuserad på portföljens avkastning och inte tillräckligt med tanke på risken.

"Vi definierar risken som den permanenta förlusten av kapital. Och vi hatar att förlora pengar. Så under vår forskningsprocess frågar vi varandra frågor som" Vad kunde fel? " och "Är vi kompenserade nog för att ta dessa risker?" Vi kan inte eliminera risker från våra portföljer, men vi kan arbeta hårt för att förstå de risker vi tar ", säger Meier.

Augustine säger att det finns fyra grundläggande principer för navigering av volatila perioder på marknaden.

Först säger han: "Allt fungerar en del av tiden, så diversifieras bland investerande grupper av aktier, obligationer och fastigheter. För det andra, när aktiemarknadsrapporter flyttar sig från nyheterna till nyheterna, är det historiskt tid för investerare med en tidshorisont över fem år för att bli mer aggressiv i sina tillgångstillgångar. "

För det tredje säger han att det är viktigt att veta vad du äger och varför. "Det hjälper investerare att sova under perioder med ökad volatilitet", säger han. "För det fjärde, genom att investera, vinner du genom att sälja dina förlorare. När volatilitetsspikar säljer något som reagerar onormalt på nackdelen."

Rådgivare betonar bred diversifiering eftersom olika tillgångsklasser inte utförs på samma sätt samtidigt. Den bristande korrelationen kan hjälpa till med smidig avkastning och minska risken för nackdel.

En ärlig bedömning av egen risk tolerans är avgörande för att möta investeringsmål, säger Meier.

"På det sättet, när någonting oväntat händer - och det kommer - kan rådgivare och individer arbeta tillsammans för att hålla sig till sin plan, vilket tenderar att vara den bästa handlingen", säger han.