>> >> 5 Villkor Alla bör veta om investeringar

5 Villkor Alla bör veta om investeringar

Anonim

Investeringsvillkor på valuta bakgrund. (Getty Images)

Investerare rutinmässigt motverka oklara ekonomiska industrin termer. Detta kan vara avskräckande och kan till och med avskräcka människor från att lära sig mer om investeringar och personlig ekonomi.

Rådgivare inser att jargongfyllda konversationer är kontraproduktiva.

"Även om personliga investeringar är komplicerade, förklarar det inte, " säger Hank Mulvihill, chef vid Mulvihill Asset Management i Richardson, Texas.

"På engelska måste dina rådgivare kunna berätta vad de gör och vilka verktyg de använder för att göra jobbet, säger Mulvihill. "Du säger att du inte känner till skillnaden mellan, eller till och med definitionen av, fonder, livräntor, aktier, obligationer, värdepapperspolicyer, partnerskap, förvaltade konton, optioner, terminer, hedgefonder? Eller de oändliga variationerna av alla av dessa? Din rådgivare bör kunna berätta för dig utan att använda märklig terminologi. Ditt ansvar i samtalet är att stoppa dem när de använder terminologi du inte förstår. Det är dina pengar. "

Han varnar också investerare att vara försiktig med okända villkor. "Var inte bambulös med fina ord. Rådgivare älskar att visa upp affärsrörelserna. För det mesta är ett sådant jargong antingen osäkerhet från rådgivarens sida, uppblåst beskrivning av investeringsvalet, marknadsföring eller alla dessa tillsammans, säger Mulvihill.

Här är några vanliga termer som kan vara förvirrande:

Aktiv mot passiv hantering. En aktivt förvaltad fond innehar i stort sett investeringar som valts av chefer i syfte att slå ett riktmärke. Passiv ledning hänvisar vanligtvis till en investeringsstil som syftar till att fånga marknadsutvecklingen - inte överträffa marknaden - genom att spåra ett index. "Rådgivare använder ofta dessa villkor och jag tror inte att investerare alltid är tydliga på vad de hänvisar till", säger Jimmy Lee, VD på Wealth Consulting Group i Las Vegas.

Förtroendeman. I finansvärlden är ett fiduciary juridiskt och etiskt förpliktat att agera i hans eller hennes kunds bästa intresse. "Konsumenterna förstår ofta inte denna term", säger Will Kelly, VD på United Capital i Baltimore.

Kelly ramar skillnaden i motsats till en registrerad investeringsrådgivares roll gentemot en börsmäklare. "Alla värdepappers- och värdepapperskommittéer registrerade investeringsrådgivare hålls till förvaltningsstandarden", säger han. Statligt reglerade rådgivare hålls också till fiduciärstandarden.

"Det finns en mindre standard i mäklarlandskapet som kallas lämplighet. Så länge som mäklaren rimligen anser att en investering är" lämplig "för en kund kan han eller hon köpa eller sälja det, säger Kelly.

Börshandel fond. En börshandlade fond är en korg av investeringar som spårar ett index, antingen en allmänt kommersiell produkt eller en som skapats specifikt för fonden. ETF kan handlas hela dagen, detsamma som ett lager. Det är en viktig skillnad mellan en ETF och en fond. ETF har ofta lägre avgifter än aktivt förvaltade fond.

Under de senaste åren har många rådgivare drabbats av dyrare, aktivt förvaltade medel och mot ETF.

"När jag förklarar ETF: er till konsumenter förklarar jag att de i huvudsak är indexinvesteringar som handlar som aktier. En indexfonden blir prissatt en gång per dag efter avveckling av samtliga medel underliggande innehav. En ETF å andra sidan handlar alla dag lång på ett utbyte så priset varierar hela dagen, säger Kelly.

Administrerat konto. Många registrerade investeringsrådgivare har utrymme för skönsmässig bedömning över kundens konto. Det innebär att rådgivaren har befogenhet att köpa, sälja och balansera utan att få kundens tillstånd före varje handel. Det är en väldigt annorlunda process än att arbeta med en börsmäklare, som kräver tillstånd före varje handel eller från att förvalta sitt eget mäklarekonto.

" Jag hör ofta rådgivare använda termen till sina kunder, och ibland undrar om investeraren förstår vad det innebär mot vilken annan typ av konto de har", säger Lee. "Enligt min erfarenhet, när rådgivare använder termen, hänvisar de till konton som hanteras diskretionärt av rådgivaren, kompenseras av en avgift, snarare än provisioner. Men jag är inte säker på att investeraren vet skillnaden mellan detta och en standardmäklare konto som inte ingår i något rådgivande avtal. "

Marknadscykel. Det här är en term som investeringschefer och de finansiella medierna brukar ofta beskriva en investerings resultat under en viss tid, vilket kallas en marknadscykel.

"Enkelt uttryckt är en marknadscykel den tidsperiod under vilken marknaden stiger till en topp - en tjurmarknad - faller sedan till ett tråg - en björnmarknad - och sedan börjar priserna stiga igen - en tjurmarknad", säger Kelly. "Vi vet aldrig den exakta tidsperioden över vilken en marknadscykel kommer att inträffa."